跨代财富转移将重塑投资与支出：下一代策略

现代历史上最大的财富转移正在发生。预计继承者将以不同于上一代的方式使用家族财富。

根据 UBS 数据，未来两十年，约 83.5 万亿美元预计将在婴儿潮一代及更年长的创业者与他们的子女、孙辈之间传递。

UBS 对 CNBC 表示：“世界正在进入一个具有历史意义的跨代财富转移。”仅亿万富翁家族，预计到 2040 年将转移约 6.9 万亿美元。

在许多富裕家族中，第一代建立财富时更聚焦于自己熟悉的领域：家族企业、房产，或本地蓝筹股。财富专家告诉 CNBC，第二代往往更可能接受国际化教育、更加流动，并对更广泛的投资选择保持开放。

Legacy Wealth Advisors 创始人兼 CEO Elizabeth Hart 表示：“第一代是‘建设者’。他们的财富通常绑定在单一资产类别上，往往是家族经营的运营型企业或本地蓝筹股。”

相较之下，她说年轻继承者往往会从“全球视角”看待财富，更愿意在不同资产类别和市场中进行多元配置。

这种转变可能会把部分继承财富从传统家族资本的“固有停靠点”中导流出来，尤其是房地产。Hart 表示，亚洲家族在过去几个世代里历史上几乎“几乎专注于房产”，但第二、三代继承人越来越倾向于在其他资产与地域上进行多元化。

Natixis Investment Managers 的一项调查显示，与年长投资者相比，千禧一代更倾向于配置私募资产，53% 表达兴趣。他们也更可能与顾问讨论加密货币，62% 表示会讨论，44% 计划在未来一年内增加或开始加密货币投资。

年轻一代对风险的舒适度也更高。Natixis 发现，在亚太地区，78% 的千禧一代希望获得“跑赢市场”的机会，而愿意为抢先一步承担风险的婴儿潮一代比例为 38%。

资金：从“终点”到“工具”

Prestel & Partner 创始人 Tobias Prestel 表示，年轻一代的财富持有者越来越把钱视为实现目标的工具，而不是目的本身。

“对大多数年长者来说，钱是一件事，而且钱很好；对大多数年轻人来说，钱只是工具。”Prestel 说。“他们更关注工具如何被使用，而不是沉迷于财富的‘宝藏箱’。”

这种心态变化也影响消费习惯。一些年轻继承者不再把传统身份象征当作收藏目标，而是更优先考虑体验、流动性与国际化生活方式。Prestel 表示，年轻富裕人士拥有“遍布全球的住宅”更普遍，同时也更愿意把旅行与全球房产配置结合起来。

对可持续与影响力投资的兴趣也在升温。UBS 发现，近一半的下一代投资者已经投入或有意进一步了解影响力与可持续投资。

财富转移也在重塑家族理财方式。UBS 指出，下一代家庭成员越来越把继承视为责任的转移，而非最终的财务意外之财。

一位受访者告诉 UBS：“我和我兄弟并不把继承当作我们将要拿到的东西，而是把它当作履行责任：把我们父亲当年做到的那样尽量做好。”

不过，这个过程并非没有风险。

尽管财富交接规模巨大，一般不太可能让更广泛的财富转移整体受挫，但顾问表示，最会损害财富保值的风险往往来自家族内部。

Legacy Wealth Advisors 的 Hart 表示：“问题不是缺钱，而是缺乏沟通。”

许多第一代财富创造者仍不愿放手，尤其在亚洲，家族财富往往与家族长者或家族核心人物紧密绑定。与此同时，继承者推动更高的透明度、更完善的继任规划，以及围绕家族资产建立正式的治理结构。

Hart 补充：“即便有继任计划，最毁掉财富的因素仍然是家族争端。”

当财富从创始代进一步流向后续代际，顾问认为成功的转移越来越取决于对继承人的“守业者”准备，而不只是资产结构本身。